회사채나 금융기관 대출과 같은 선순위채권을 발행하는 자금조달 방식과 보통주, 우선주 등을 발행하는 자금조달 방식의 중간 형태에 해당하는 M&A 자금조달 기법이다.
한마디로 선순위채권과 후순위채권의 중간형태인 중순위채권이라 할 수 있다.
따라서 선순위채권 보다 높은 이자수익을 제공함을 물론 향후에 채권을 주식으로 전환함으로써 자본이득도 동시에 제공하는 자금조달 기법이다.
예시) ‘대한기업’은 투자회사로부터 ‘민국전자’ 인수자금 마련을 위한 100억 원 규모의 메자닌파이낸싱을 조달하기로 결정하고 목표수익률 20%의 중순위채권을 발행했다.